VIX Rejim Defansı
Küresel risk yüksekken savunmaya, sakinken momentuma geçer.
Yaklaşık 5 yıllık gerçek BIST 30 verisiyle, işlem maliyeti (komisyon + BSMV + spread) düşülerek hesaplanmıştır. Aynı dönemde XU100 al-tut yıllık +%55,5 getirmiştir. Yöntemin ayrıntısı için aşağıdaki metodoloji bölümüne bakınız.
Stratejinin mantığı
Gelişmekte olan ülke hisseleri küresel risk iştahına bağlıdır. Bu strateji VIX (küresel korku endeksi) uzun vadeli medyanının üstündeyse risk-off kabul eder ve en düşük oynaklıklı 5 savunmacı hisseye geçer; VIX sakinse risk-on kabul edip momentum liderlerine döner. Tek bir kurala bağlı kalmak yerine küresel rejime göre karakter değiştirir.
Karar kuralları
- VIX son bir yılın medyanının üstünde mi?
- Üstündeyse (risk-off): en düşük oynaklıklı 5 hisse.
- Altındaysa (risk-on): 6 aylık momentumda en güçlü 5 hisse.
- Her ay sonunda yeniden değerlendir.
Sinyalin teknik tanımı
Rejim göstergesi VIX kapanışının kendi 252 günlük yuvarlanan medyanına göre konumudur: üstündeyse 'risk-off', altındaysa 'risk-on'. Risk-off günlerinde her hissenin son 60 işlem günündeki getiri standart sapması (oynaklık) hesaplanır ve en düşük oynaklıklı 5 hisse (defansif) seçilir. Risk-on günlerinde 126 işlem günü (≈6 ay) momentumunda en güçlü 5 hisse seçilir. Sinyal günlük değerlendirilir, pozisyonlar her ay sonu eşit ağırlıkla dengelenir.
Ölçümler nasıl hesaplandı? · metodoloji ve tanımlar
Backtest kurulumu
Metrik tanımları
| Yıllık Bileşik Getiri (YBÖ / CAGR) | Birikimli getirinin geometrik yıllıklandırılması: (dönem sonu birikim) ^ (252 / işlem günü) − 1. |
| Yıllık Oynaklık | Günlük net getirilerin standart sapması × √252. Getirinin yıllık dalgalanma genliği. |
| Sharpe | Yıllık Bileşik Getiri / Yıllık Oynaklık (risksiz faiz 0 varsayımı). Birim toplam riske düşen getiri. |
| Sortino | Yıllık Bileşik Getiri / yalnız negatif günlerin yıllıklandırılmış sapması. Yalnız aşağı yönlü riski cezalandırır; yukarı oynaklığı risk saymaz. |
| Tepe-dip Kaybı (Maks. Drawdown) | Birikimli değerin gördüğü en yüksek noktadan en derin düşüşü (negatif). Yatırımcının yaşadığı en kötü gerileme. |
| Calmar | Yıllık Bileşik Getiri / |Tepe-dip Kaybı|. Getiriyi en kötü düşüşe oranlar; yüksek olması arzu edilir. |
Sınırlar. Backtest yalnız bugünkü BIST 30 bileşenleriyle kurulur; hayatta kalma yanlılığına (survivorship bias) açıktır. Gerçek işlemde likidite, kısmi gerçekleşme ve slipaj sonucu değiştirebilir. Geçmiş performans gelecek için garanti değildir.
Kalibre yorumu · rejim uyumu
Mevcut TL zayıflama ve VIX medyan üstü risk-off rejiminde, VIX Rejim Defansı stratejisinin savunmacı duruşu piyasa koşullarıyla uyumludur. Stratejinin yüksek yıllık getiri potansiyeli ve Sharpe oranı dikkat çekici olsa da, geçmişteki azami geri çekilmenin %41,6 olması, risk-off dönemlerde dahi volatiliteye açık olduğunu göstermektedir. ASELS, BIMAS, EREGL, KRDMD, ODAS pozisyonları bu savunmacı rejimde stratejinin tercih ettiği varlıkları temsil etmektedir.
AI destekli; yalnızca gerçek backtest sayılarına dayanır. Yatırım tavsiyesi değildir.
Geçmiş performans gelecek için garanti değildir; backtest ileriye dönük bir getiri taahhüdü değildir. Gerçek işlemde slipaj ve likidite farklı sonuç verebilir. İçerik bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. ← Tüm Kalibre stratejileri