Altın-Üstü Güç
Momentum liderleri arasından son 6 ayda gram altını yenenleri tutar.
Yaklaşık 5 yıllık gerçek BIST 30 verisiyle, işlem maliyeti (komisyon + BSMV + spread) düşülerek hesaplanmıştır. Aynı dönemde XU100 al-tut yıllık +%55,5 getirmiştir. Yöntemin ayrıntısı için aşağıdaki metodoloji bölümüne bakınız.
Stratejinin mantığı
Türk yatırımcının gerçek alternatif maliyeti çoğu zaman gram altındır: hisse yükselse de altın daha çok yükseldiyse aslında geride kalmışsındır. Bu strateji momentum liderlerini gram altın cinsinden sınar ve yalnızca son 6 ayda altını GEÇEN hisseleri tutar; altını yenen yoksa pozisyon küçülür ya da nakde döner. 'Altın tutsaydım daha mı iyiydi?' sorusunu sürekli soran bir filtredir.
Karar kuralları
- Her hissenin fiyatını gram altına böl (altın bazlı fiyat).
- Son 6 ayın altın-bazlı getirisini hesapla.
- Yalnız altını yenen (pozitif) hisseleri tut; en çok 5, eşit ağırlık.
- Altını yenen yoksa nakitte kal. Her ay sonunda yenile.
Sinyalin teknik tanımı
Gram altının TL fiyatı (ons altın × USD/TRY ÷ 31,1035) hesaplanır; her hissenin kapanış fiyatı bu seriye bölünerek altın-bazlı fiyat elde edilir. Altın-bazlı fiyatın son 126 işlem günündeki (≈6 ay) yüzde değişimi göreli güç skorudur. Skoru pozitif olan, yani dönem boyunca gram altını geçen hisseler aday olur; skoru en yüksek 5'i eşit ağırlıkla tutulur. Altını geçen hisse yoksa portföy nakitte kalır. Dengeleme her ay sonudur.
Ölçümler nasıl hesaplandı? · metodoloji ve tanımlar
Backtest kurulumu
Metrik tanımları
| Yıllık Bileşik Getiri (YBÖ / CAGR) | Birikimli getirinin geometrik yıllıklandırılması: (dönem sonu birikim) ^ (252 / işlem günü) − 1. |
| Yıllık Oynaklık | Günlük net getirilerin standart sapması × √252. Getirinin yıllık dalgalanma genliği. |
| Sharpe | Yıllık Bileşik Getiri / Yıllık Oynaklık (risksiz faiz 0 varsayımı). Birim toplam riske düşen getiri. |
| Sortino | Yıllık Bileşik Getiri / yalnız negatif günlerin yıllıklandırılmış sapması. Yalnız aşağı yönlü riski cezalandırır; yukarı oynaklığı risk saymaz. |
| Tepe-dip Kaybı (Maks. Drawdown) | Birikimli değerin gördüğü en yüksek noktadan en derin düşüşü (negatif). Yatırımcının yaşadığı en kötü gerileme. |
| Calmar | Yıllık Bileşik Getiri / |Tepe-dip Kaybı|. Getiriyi en kötü düşüşe oranlar; yüksek olması arzu edilir. |
Sınırlar. Backtest yalnız bugünkü BIST 30 bileşenleriyle kurulur; hayatta kalma yanlılığına (survivorship bias) açıktır. Gerçek işlemde likidite, kısmi gerçekleşme ve slipaj sonucu değiştirebilir. Geçmiş performans gelecek için garanti değildir.
Kalibre yorumu · rejim uyumu
"Altın-Üstü Güç" stratejisinin mevcut makro rejimle uyumu incelendiğinde, TL'deki zayıflama eğilimi ve artan küresel risk iştahsızlığı ortamında, stratejinin momentum liderlerini gram altın performansına göre seçmesi dikkat çekicidir. Yıllık %84,4 getiri ve 2.31 Sharpe oranı stratejinin geçmişte güçlü performans gösterdiğini işaret etse de, %41,6'lık azami geri çekilme potansiyeli mevcut risk-off rejimde yatırımcılar için önemli bir risk faktörü olarak öne çıkmaktadır. Stratejinin mevcut pozisyonları (ASELS, BIMAS, EREGL, KRDMD, ODAS) bu dinamikler ışığında değerlendirilmelidir.
AI destekli; yalnızca gerçek backtest sayılarına dayanır. Yatırım tavsiyesi değildir.
Geçmiş performans gelecek için garanti değildir; backtest ileriye dönük bir getiri taahhüdü değildir. Gerçek işlemde slipaj ve likidite farklı sonuç verebilir. İçerik bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. ← Tüm Kalibre stratejileri