▸ KALİBRE ÖZGÜN STRATEJİ

Kur Rejimi Rotasyonu

TL zayıflarken yüksek kur-betalı, TL sakinken düşük betalı hisselere döner.

Ayırt edici yön: Hisse bazlı kur-betası + rejim rotasyonu birleşimi TR'de mevcut değil.

Yıllık Bileşik Getiri

+%52,6

Sharpe

1,82

Tepe-dip Kaybı

−%28,9

Calmar

1,82

Yıllık Oynaklık

%28,9

Sortino

2,48

Toplam Getiri

+%792,7

Kazanan Gün Oranı

%42,5

Test dönemi: 2021-05-31 → 2026-08-11 · 1.305 işlem günü

Yaklaşık 5 yıllık gerçek BIST 30 verisiyle, işlem maliyeti (komisyon + BSMV + spread) düşülerek hesaplanmıştır. Aynı dönemde XU100 al-tut yıllık +%54,9 getirmiştir. Yöntemin ayrıntısı için aşağıdaki metodoloji bölümüne bakınız.

▣ Güncel Pozisyonson dengeleme: 2026-08-11

Nakitte (kural koşulu sağlanmıyor)

Stratejinin mantığı

Türkiye'de en belirleyici makro değişken kurdur. Bu strateji her hissenin son bir yıldaki kur-betasını (USD/TRY hareketine duyarlılığını) hesaplar. USD/TRY 50 günlük ortalaması 200 günlüğünün üstündeyse TL zayıflama rejimindeyiz, o zaman yüksek kur-betalı (döviz kazandıran) hisseler öne çıkar. Tersi durumda düşük betalı savunmacı hisselere döner. Türkiye'nin temel riskine doğrudan konumlanır.

Karar kuralları

Her hissenin son 252 günlük kur-betasını hesapla.
USD/TRY 50g ort > 200g ort ise TL zayıflama rejimi.
Zayıf rejimde en yüksek 5 kur-betalı; sakin rejimde en düşük 5 betalı.
Her ay sonunda yeniden değerlendir.

Sinyalin teknik tanımı

Her hisse için 252 günlük (≈1 yıl) yuvarlanan kur-betası hesaplanır: hisse günlük getirisi ile USD/TRY günlük getirisi arasındaki kovaryansın, USD/TRY getirisinin varyansına oranı (Cov(hisse, USDTRY) / Var(USDTRY)). Rejim göstergesi USD/TRY'nin 50 günlük ortalamasının 200 günlüğüne göre konumudur: üstündeyse 'TL zayıflama', altındaysa 'sakin'. Zayıflama rejiminde kur-betası en yüksek 5 hisse (döviz kazandıranlar), sakin rejimde betası en düşük 5 hisse (savunmacılar) eşit ağırlıkla tutulur. Dengeleme aylıktır.

Ölçümler nasıl hesaplandı? · metodoloji ve tanımlar

Backtest kurulumu

Evren ve dönem

BIST 30 hisseleri, yaklaşık 5 yıllık günlük kapanış fiyatları. Fiyatlar temettü ve bölünme için düzeltilmiştir (auto-adjust).

Dengeleme

Sinyaller her ay sonu üretilir; pozisyonlar sinyal gününün ertesi işlem günü açılır, böylece ileriye bakış (lookahead) önlenir. Seçilen hisseler eşit ağırlıklandırılır.

İşlem maliyeti

Her dengelemede devir hızı (turnover) üzerinden komisyon (%0,15) + BSMV (komisyonun %5'i) + ortalama spread (%0,05) düşülür; gidiş-dönüş yaklaşık %0,41. Raporlanan tüm getiriler maliyet düşülmüş (net) seridir.

Kıyas

Aynı dönemde XU100 endeksini al-tut (yeniden dengelemesiz, maliyetsiz referans).

Metrik tanımları

Yıllık Bileşik Getiri (YBÖ / CAGR)	Birikimli getirinin geometrik yıllıklandırılması: (dönem sonu birikim) ^ (252 / işlem günü) − 1.
Yıllık Oynaklık	Günlük net getirilerin standart sapması × √252. Getirinin yıllık dalgalanma genliği.
Sharpe	Yıllık Bileşik Getiri / Yıllık Oynaklık (risksiz faiz 0 varsayımı). Birim toplam riske düşen getiri.
Sortino	Yıllık Bileşik Getiri / yalnız negatif günlerin yıllıklandırılmış sapması. Yalnız aşağı yönlü riski cezalandırır; yukarı oynaklığı risk saymaz.
Tepe-dip Kaybı (Maks. Drawdown)	Birikimli değerin gördüğü en yüksek noktadan en derin düşüşü (negatif). Yatırımcının yaşadığı en kötü gerileme.
Calmar	Yıllık Bileşik Getiri / \|Tepe-dip Kaybı\|. Getiriyi en kötü düşüşe oranlar; yüksek olması arzu edilir.

Sınırlar. Backtest yalnız bugünkü BIST 30 bileşenleriyle kurulur; hayatta kalma yanlılığına (survivorship bias) açıktır. Gerçek işlemde likidite, kısmi gerçekleşme ve slipaj sonucu değiştirebilir. Geçmiş performans gelecek için garanti değildir.