Tanım

MACD (Moving Average Convergence Divergence), Gerald Appel tarafından 1970'lerin sonlarında geliştirilmiş bir momentum ve trend göstergesidir. Üç bileşenden oluşur:

1. MACD çizgisi: 12 günlük EMA − 26 günlük EMA (kısa MA - uzun MA farkı)
2. Sinyal çizgisi: MACD çizgisinin 9 günlük EMA'sı
3. Histogram: MACD − Sinyal (iki çizginin farkı)

Formül

EMA12 = 12 günlük üstel hareketli ortalama (kapanış)
EMA26 = 26 günlük üstel hareketli ortalama (kapanış)

MACD       = EMA12 − EMA26
Sinyal     = 9-EMA(MACD)
Histogram  = MACD − Sinyal

Standart parametre seti (12, 26, 9) — Appel'in orijinal değerleri. Bazı analistler hızlı momentum için (5, 13, 5) veya daha yumuşak için (19, 39, 9) kullanır.

Üç sinyal tipi

1. MACD-Sinyal Crossover

MACD çizgisi sinyal çizgisini yukarı keser → "bullish crossover", alış sinyali olarak yorumlanır. MACD çizgisi sinyal çizgisini aşağı keser → "bearish crossover", satış sinyali.

Bu sinyaller geç gelir — momentum dönüşü çoktan başladıktan sonra crossover oluşur. Hızlı dönüşlerde kar yer.

2. Sıfır Çizgisi Geçişi

MACD = 0 olduğunda → EMA12 = EMA26 → kısa MA ile uzun MA eşitlendi.

• MACD > 0: Kısa MA uzun MA üstünde → trend yukarı
• MACD < 0: Kısa MA uzun MA altında → trend aşağı

Sıfırı geçiş (yukarı/aşağı) trend dönüşünün daha güçlü sinyalidir crossover'a göre.

3. Divergence (En önemli sinyal)

Bullish divergence: Fiyat yeni dip yapıyor, ama MACD önceki dipten yüksekte → momentum zayıflıyor, dip yakın.

Bearish divergence: Fiyat yeni zirve yapıyor, ama MACD önceki zirveden düşük → momentum zayıflıyor, zirve yakın.

Divergence'lar tarihsel olarak en yüksek tahmin gücüne sahip MACD sinyalidir. Crossover'lar gürültülüdür; divergence'lar daha kıttır ama daha anlamlıdır.

Histogram — momentum hızı

Histogram, momentum hızındaki değişimi anlatır:

• Histogram büyüyor (pozitif yönde) → bullish momentum hızlanıyor
• Histogram küçülüyor (pozitif tarafta) → bullish momentum yavaşlıyor (zirve yakın olabilir)
• Histogram negatife düşüyor → bearish momentum başlangıcı

Histogram'ın yön değişimi, MACD çizgisinin yön değişiminden birkaç gün önce olur. Yani histogram aslında ileride olur.

MACD'nin avantajları

• Otomatik trendi ve momentumu birlikte gösterir (RSI sadece momentum'a bakar)
• Sıfır çizgisi trend yönünü açıkça gösterir
• Histogram ek bir boyut ekler
• Tüm büyük trading platformlarında varsayılan
• BB ile birlikte iyi çalışır (BB volatilite, MACD momentum)

Dezavantajlar

• Lag: EMA bazlı, geç sinyal verir
• Yatay piyasalarda kötü: Sürekli crossover üretir, yanlış sinyaller
• Parametre seçimi: 12-26-9 evrensel iyi değil, pazara göre tune edilebilir ama bu overfitting riski
• Mutlak değer yok: MACD 1.5 mi 15 mi yorumu hisseye/zaman çerçevesine değişir

RSI ile karşılaştırma

İkisini birlikte kullanmak: MACD trend onayı + RSI giriş zamanlaması.

Pratik uygulama notları

Erken giriş için: - Histogram pozitife döner → erken bullish sinyal (MACD crossover'dan önce) - Sıfır çizgisi yukarı geçişi onay sayılır

Yanlış sinyallerden kaçınmak için: - Sadece 200g MA üstündeyse bullish MACD sinyalini al - Hacim artışıyla onayla - Diğer göstergelerle (RSI, BB) çapraz kontrol

Divergence avlamak için: - 1-2 önceki dip/zirve ile karşılaştır - Fiyat ve MACD arasındaki uyumsuzluk net olmalı - Genelde aylık veya haftalık MACD daha sağlam divergence verir günlüğe göre

BIST'te MACD

BIST 30 yüksek volatilitesi nedeniyle MACD crossover'ları sık yanılır. Daha iyi çalışan setup'lar: - Haftalık MACD divergence + makro temayla (örn. TCMB faiz dönüşü, kur stabilizasyonu) - Histogram zero-cross + hacim → erken trend yakalama - MACD üstünde sıfır + RSI 50 üstü → "trend onaylı"

Yaygın yanılgılar

• ❌ "Her crossover alım sinyali" — yatay piyasada kayıp makinesi
• ❌ "MACD pozitif olunca al" — geç, trendin yarısı bitmiş
• ✅ "Divergence'ı bekle, sonra confirmation" — daha az ama daha doğru sinyal

Özet

MACD bir alım-satım fırsatları listesidir, kararı değildir. Onay için her zaman: - Hacim - Fiyat formasyonu - Diğer gösterge (RSI veya BB) - Genel piyasa trendi

birlikte değerlendirilmeli. Tek başına MACD ile sistem yapan trader'lar uzun vadede kazanamaz.

▸ Not: Bu sayfa eğitim ve araştırma amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi içermez. Anlatılan kavram veya stratejilerin geçmiş performansı, gelecek için garanti vermez.